(на рынке ценных бумаг) — профеÑÑиональный учаÑтник рынка ценных бумаг, занимающийÑÑ Ð±Ñ€Ð¾ÐºÐµÑ€Ñкой деÑтельноÑтью (ÑÑ‚. 3 Закона№39-ФЗ). Передоверие брокерами ÑÐ¾Ð²ÐµÑ€ÑˆÐµÐ½Ð¸Ñ Ñделок допуÑкаетÑÑ Ñ‚Ð¾Ð»ÑŒÐºÐ¾ брокерам. Передоверие допуÑкаетÑÑ, еÑли оно оговорено в договоре комиÑÑии или Ð¿Ð¾Ñ€ÑƒÑ‡ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð»Ð¸Ð±Ð¾ в ÑлучаÑÑ…, когда брокер вынужден к Ñтому Ñилой обÑтоÑтельÑтв Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ…Ñ€Ð°Ð½Ñ‹ интереÑов Ñвоего клиента Ñ Ð§Ñ‚Ð¾ такое брокер-дилер уведомлением поÑледнего.
Ðа финанÑовых рынках дейÑтвуют разные контрагенты — дилеры и брокеры. И те ,и другие — профеÑÑиональные учаÑтники рынка ценных бумаг, которые https://www.xcritical.com/ имеют разный ÑтатуÑ. Ðиже вы найдёте объÑÑнение, в чём о разница между дилером и брокером. Брокер работает как поÑредник между инвеÑторами и рынками, управлÑÑ Ñ€Ñ‹Ð½Ð¾Ñ‡Ð½Ñ‹Ð¼Ð¸ ордерами от их имени.
ПоÑтому они работают в качеÑтве конÑультантов Ñ Ð±Ð¾Ð³Ð°Ñ‚Ñ‹Ð¼Ð¸ инвеÑтиционными компаниÑми и чаÑтными лицами, ведущими активную торговую деÑтельноÑть. Wirehouse брокеры-дилеры работают в ÑоответÑтвии Ñо Ñвоей организационной целью и выгодами. ПоÑтому они предлагают торгуемые ценные бумаги, которыми владеет их компаниÑ, или продукты, которые могут продать по более выÑокой цене, чем Ð¿ÐµÑ€Ð²Ð¾Ð½Ð°Ñ‡Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð°Ñ Ñ†ÐµÐ½Ð° покупки.
Ð¤Ð¾Ð½Ð´Ð¾Ð²Ð°Ñ Ð±Ð¸Ñ€Ð¶Ð° вправе уÑтанавливать размер вознаграждениÑ, взимаемого брокером и управлÑющим, допущенным к торгам, Ñо Ñвоих клиентов за Ñовершение биржевых Ñделок. Брокеры поÑвлÑÑŽÑ‚ÑÑ Ñ‚Ð°Ð¼, где рынок Ð´Ð¾Ñ€Ð¾Ñ Ð´Ð¾ определённых размеров, чтобы обеÑпечить поÑредникам доÑтаточный объём работ и комиÑÑионные. Также Ð´Ð»Ñ Ð¿Ð¾ÑÐ²Ð»ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð±Ñ€Ð¾ÐºÐµÑ€Ð¾Ð² необходимо, чтобы работа на данном рынке требовала выÑокого ÑƒÑ€Ð¾Ð²Ð½Ñ Ñпециальной подготовки. Как правило, профеÑÑиональным учаÑтникам такого рынка нужно получать Ñпециальные лицензии.
СоответÑтвенно, практики чаÑто иÑпользуют термин брокер-дилер (англ. ‘broker-dealer’) Ð´Ð»Ñ Ð¾Ð±Ð¾Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð´Ð¸Ð»ÐµÑ€Ð¾Ð² и брокеров в одном лице. ПоÑле Ð·Ð°ÐºÐ»ÑŽÑ‡ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð´Ð¾Ð³Ð¾Ð²Ð¾Ñ€Ð° брокер открывает клиенту брокерÑкий Ñчёт, на котором будут находитьÑÑ Ð´ÐµÐ½ÑŒÐ³Ð¸, и депозитарный Ñчёт — он нужен Ð´Ð»Ñ Ñ†ÐµÐ½Ð½Ñ‹Ñ… бумаг. С помощью брокера инвеÑтор может торговать ценными бумагами, валютой или Ñырьём.
До ÑÐ¾Ð²ÐµÑ€ÑˆÐµÐ½Ð¸Ñ Ñделок Ñледует ознакомитьÑÑ Ñ Ñ€Ð¸Ñками, Ñ ÐºÐ¾Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ‹Ð¼Ð¸ они ÑвÑзаны. Стоит отдавать предпочтение крупным брокерам из Ñтраны, резидентом которой Ð’Ñ‹ ÑвлÑетеÑÑŒ, либо международным брокерам Ñ Ð»Ð¸Ñ†ÐµÐ½Ð·Ð¸Ñми Ñтран Ñ Ð²Ñ‹Ñокой правовой культурой (ЕС, СШÐ, ВеликобританиÑ). Брокеры Ñ Ð¾Ñ„Ñ„ÑˆÐ¾Ñ€Ð½Ð¾Ð¹ региÑтрацией, как правило, значительно менее надежны. Проверить наличие у брокера лицензии можно на Ñайте ÑоответÑтвующего регулÑтора. К примеру, на Ñайте SEC вÑе документы брокера и результаты проверок его работы можно найти через форму поиÑка над верхним меню. Ð’ некоторых Ñтранах брокеры также выÑтупают в качеÑтве налоговых агентов и имеют обÑзанноÑть по учету финанÑового результата клиента и уплату от его имени налогов.
Другой тип брокеров — Ñто диÑконтные брокеры, которые занимаютÑÑ Ð»Ð¸ÑˆÑŒ размещением рыночных заÑвок и обеÑпечивают иÑполнение определенных активов по определенной цене, запрашиваемой клиентом. Ðтот тип брокеров выгоден тем, кто не хочет платить дополнительные комиÑÑии, не обладает доÑтаточными знаниÑми Ð´Ð»Ñ Ð¿Ð»Ð°Ð½Ð¸Ñ€Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ Ñвоих Ñделок или передает их на аутÑорÑинг. Ðтот тип дилеров может быть немного дороже диÑконтных брокеров, но они предоÑтавлÑÑŽÑ‚ индивидуальные уÑлуги, которые обещают выÑокую доходноÑть. Как правило, такие дилеры за годы работы приобретают Ñолидную репутацию и ÑÑвзи, что позволÑет им получать доÑтуп к ÑкÑклюзивной информации.
Брокеры также могут предоÑтавлÑть инвеÑторам иÑÑÐ»ÐµÐ´Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð¸Ñ Ð¸ конÑультации Ð´Ð»Ñ ÑоÑÑ‚Ð°Ð²Ð»ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑтиционных планов и Ñтратегий. Ðапример, еÑли клиент Ñказал Ñвоему брокеру, что заинтереÑован в инвеÑтировании в фондовый рынок, но не знает, Ñ Ñ‡ÐµÐ³Ð¾ начать, брокер может предоÑтавить ему информацию об инвеÑтициÑÑ… в акции и потенциальной прибыли. Предлагаемые к заключению договоры или финанÑовые инÑтрументы ÑвлÑÑŽÑ‚ÑÑ Ð²Ñ‹ÑокориÑкованными и могут привеÑти к потере внеÑённых денежных ÑредÑтв в полном объёме.
Точно также дилерÑкие компании предоÑтавлÑÑŽÑ‚ уÑлуги по доверительному управлению активами и деньгами. Проще вÑего предÑтавить брокера как «моÑт» между Ñторонами Ñделки. Он Ñводит Ð¿Ð¾ÐºÑƒÐ¿Ð°Ñ‚ÐµÐ»Ñ Ð¸ продавца, предоÑтавлÑет иÑполнение лимитных и рыночных заÑвок, а также реÑурÑÑ‹ Ð´Ð»Ñ Ð±Ð¸Ñ€Ð¶ÐµÐ²Ð¾Ð¹ деÑтельноÑти. ЗарегиÑтрированные инвеÑтиционные конÑультанты могут взимать более выÑокую плату, чем обычные брокеры-дилеры.
Брокер — Ñто Ñертифицированный учаÑтник рынка, который выÑтупает профеÑÑиональным поÑредником между продавцом и покупателем актива. Под активами подразумеваютÑÑ Ñ†ÐµÐ½Ð½Ñ‹Ðµ бумаги, контракты, товары, недвижимоÑть и другие ценноÑти. Ð’ качеÑтве брокера могут выÑтупать как юридичеÑкие, так и физичеÑкие лица. И тем и другим Ð´Ð»Ñ Ð²ÐµÐ´ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð±Ñ€Ð¾ÐºÐµÑ€Ñкой деÑтельноÑти необходимо иметь лицензию, выданную Банком РоÑÑии. ПоÑтому при обращении к малоизвеÑтным финанÑовым организациÑм Ñоветуем проверить наличие лицензии на Ñайте ЦБ РФ.
Однако брокеры-дилеры должны тщательно подходить к проведению Ñвоих Ñделок, чтобы обеÑпечить полное Ñоблюдение законов SEC, FINRA и других регулирующих органов. Брокер-дилер может торговать от Ñвоего имени или от имени предÑтавлÑемой им брокерÑкой компании; в Ñтом Ñлучае они называютÑÑ ÐŸÑ€Ð¸Ð½Ñ†Ð¸Ð¿Ð°Ð»Ð°Ð¼Ð¸. Кроме того, брокер функционирующий по модели полного Ñпектра уÑлуг предлагает конÑультационные уÑлуги Ð´Ð»Ñ Ñвоих инвеÑторов, оÑобенно Ð´Ð»Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¸Ñ‡ÐºÐ¾Ð² или тех, кто не имеет опыта работы на конкретном рынке. Брокер может предложить различные торговые функции, такие как фьючерÑÑ‹, опционы, Ð¼Ð°Ñ€Ð¶Ð¸Ð½Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð°Ñ Ñ‚Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð»Ñ Ð¸ другие инÑтрументы, направленные на повышение благоÑоÑтоÑÐ½Ð¸Ñ Ð¸Ð½Ð²ÐµÑтора. Брокеры-дилеры — Ñто пример тех агентов, которые торгуют Ð´Ð»Ñ Ð²Ð°Ñ Ð½Ð° различных биржах за вознаграждение и комиÑÑионные. Давайте обÑудим подробноÑти о брокере-дилере и о том, как он работает.
Так, трейдеры активно учаÑтвуют в процеÑÑе торговли, выÑтраивают Ñтратегии и прогнозируют движение цен. Они иÑпользуют Ñвой капитал или доверенные им ÑредÑтва Ð´Ð»Ñ ÑÐ¾Ð²ÐµÑ€ÑˆÐµÐ½Ð¸Ñ Ñделок и ÑтремÑÑ‚ÑÑ Ð¿Ð¾Ð»ÑƒÑ‡Ð¸Ñ‚ÑŒ прибыль за Ñчет разницы в ценах. 28 Ð°Ð¿Ñ€ÐµÐ»Ñ 2004 года КомиÑÑÐ¸Ñ Ð¿Ð¾ ценным бумагам и биржам проголоÑовала единоглаÑно.
При иÑполнении Ñделки брокер взимает комиÑÑию за уÑлуги поÑредничеÑтва. Ð’ роÑÑийÑких законах о регулировании биржевой деÑтельноÑти нет Ð¾Ð¿Ñ€ÐµÐ´ÐµÐ»ÐµÐ½Ð¸Ñ Ð´Ð»Ñ Â«Ð¿Ñ€Ð¾Ñ„ÐµÑÑионального учаÑтника рынка ценных бумаг». Ð’ ФЗ â„– 39 приведены лишь виды деÑтельноÑти, входÑщие в данное понÑтие. Ð’ Ñтатье раÑÑмотрим, в чем разница между брокером и дилером, чем они занимаютÑÑ, и кого лучше выбрать.